小云和寒秋请人翻盖学堂,闲谈中寒秋承认自己喜欢春子(毛林林 饰)(毛林颖 饰),小云伤心不已。孟来财(林永健 饰)见小云难过地回来,寒秋跟在后面,猜到了几分原因,得知寒秋爱上春子,孟来财不禁埋怨他糊涂,又跟寒秋聊起时事,尤其对孙中山反袁的信息格外留心,引起彩凤的注意。寒秋心中郁闷,在平民学堂发狠地干活,小云主动开解寒秋,两人和好如初,而小云却让寒秋不要用小时候对妹妹的眼光看自己,寒秋不禁一阵发呆。孟来财说服韩奈根(福乐克 饰)把军火卖给南方革命党,两人争论时被彩凤偷听到。不知轻重的彩凤把消息透露给源田,源田大喜(周翔 饰)过望,给了彩凤一笔不菲的钱财。春子去找寒秋,结果两人一起被抓进警察署,源田怒气冲冲把春子领回来,软禁在家中不许她和寒秋见面。源田联络不上进京的曹大人,便把孟来财向南方逆党出售军火的消息通告给刚当上警长的韩五(刘波 饰),并派人监视孟来财的动向。韩五得到情报军火藏在“东升号”上,他带警察团团围住“东升号”登船仔细搜查。闻讯赶来的韩奈根大惊失色,孟来财却毫不慌乱,原来他移花接木,把“东升号”和旁边的船名涂改交换了。警察一番搜查之后却一无所获,只能悻悻离开。何大把式(陈之辉 饰)等人赶忙冲掉涂层,真正的“东升号”载着军火,顺利地开离港口。源田听了韩五的报告百思不解,得知“东升号”连夜提前离港才恍然大悟,无奈已无法挽回败局。寒秋跟春子失去了联系,感受到两人相爱的重重阻力不禁有些担忧,而固执的小云还是不愿放弃,她不断地找寒秋帮忙建平民学堂,要他给自己机会和春子公平竞争。